Русские журналы в ОАЭ Новое Частые вопросы
 





Главная страница / Журнал «Ориентир-Казахстан» / Статьи / Исламский банкинг во время мирового финансового кризиса


Исламский банкинг во время мирового финансового кризиса

Исламский банкинг во время мирового финансового кризиса

Глобальный финансовый кризис начался с банкротства одной из самых старых и самых почитаемых финансовых организаций – Lehman Brothers. Руководство компании объявило о банкротстве во время выходных 13-14 сентября. Далее, в понедельник Bank of America объявляет о покупке инвестиционного банка Merrill Lynch — другого именитого банка. В то же время, еще один финансовый гигант чуть не пошел на дно: American International Group (AIG) — известнейшая страховая компания — нашла поддержку со стороны правительства США, которое выдало срочный кредит на сумму 85 миллиардов долларов.

Таким образом, в течение двух-трех дней обанкротился один и едва удержались от банкротства два самых больших финансовых учреждения США, что привело к снижению котировок практически на всех фондовых рынках мира к середине недели.

Все эти события являлись продолжением ипотечного кризиса, начавшегося в 2006-2007 годах, когда сотни тысяч клиентов перестали платить по кредитам, выданным в период с 2001 по 2006 год. Дело в том, что когда цены на недвижимость росли, многие клиенты рефинансировали существующий кредит и брали второй, надеясь на то, что высокие цены на дома покроют второй займ. Однако, когда цены стали падать, многие клиенты оказались в ловушке: цены на недвижимость стали ниже, чем взятый кредит. Кроме того, процентные ставки пошли вверх и потянули за собой размеры выплат по процентам. Многие просто не смогли продолжать платить по ипотеке. В результате, только в 2007 году 1,6 миллионов единиц недвижимости стали субъектами конфискации в судебном порядке, что на 79% выше, чем в 2006 году.

Все перечисленное выше произошло в США. Но как, спросят читатели, могло случиться, что кризис затронул весь мир? Главными виновниками этого выступают глобализация, инновации в финансовой сфере и простая жадность финансовых спекулянтов.

Проблема в том, что процесс секьюритизации затронул субстандартные ипотечные кредиты. Банки и другие финансовые структуры, занимающиеся ипотечным кредитованием, стали трансформировать долговые обязательства по ипотеке в ценные бумаги и продавать их как хорошие инвестиции на фондовом рынке. Высокая оценка кредитных организаций позволила уравнить такие ценные бумаги с государственными облигациями США, которые считаются самыми надежными на рынке ценных бумаг. Вследствие этого многие центробанки, инвестиционные банки и ПИФы стали покупать эти ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотек сомнительного качества.

Таким образом, когда клиенты кредитных организаций США перестали платить по ипотеке, это напрямую затронуло всех, кто вложил инвестиции в эти инструменты. Вследствие такого развития событий случился ипотечный кризис, который и подтолкнул к финансовому катаклизму во всем мире, практичес-ки на всех фондовых площадках.

Жадность финансовых структур как инициаторов сомнительных инвестиционных инструментов заключается в том, что, зная, насколько рискованны эти бумаги, они продавались как высоконадежные, приносящие хорошую прибыль инструменты.

Для обычного человека все вышеописанное выглядит как чистой воды мошенничество. По-другому нельзя назвать такой процесс секьюритизации, когда плохие активы оборачивают красивой упаковкой в виде высокой оценки Standard & Poor’s и продают то, что вообще не должно продаваться. Вдобавок к этому тонна других сомнительных финансовых продуктов была придумана, дабы продавать их как дополнительную страховку от колебаний рынка. Многие опции и фьючерсы имеют мало общего с реальными активами, но и они покупаются и продаются как реальные активы (имеются в виду такие активы, как недвижимость, оборудование, какое-то реальное производство или интеллектуальная собственность). В основном это финансовые активы, то есть долговые обязательства. В конечном итоге на фондовом рынке большая часть торгов приходится на куплю-продажу долгов и их производных.

В этом и заключается жадность людей, задействованных в этой сфере, которую большинство сторонних наблюдателей не понимает. Трейдеры, брокеры, менеджеры инвестиционных фирм и банков прекрасно знают, какой негативный экономический эффект может быть из-за системного кризиса, когда финансовая система просто не выдерживает давления рынка, заполненного сомнительными и нереальными инвестиционными и другими финансовыми продуктами.

В конечном итоге происходит сбой, и кому-то приходиться платить за все долги. Обычно пострадавшими являются простые рабочие и служащие, имеющие мало общего с финансовой системой и исправно платящие налоги.

Вопреки всему происходящему в период глобального финансового кризиса исламские банки продемонстрировали удивительную устойчивость и реально показали, что вполне могут стать источником инвестиций для многих экономик мира. Мировой финансовый кризис потряс США, дал о себе знать в Европе, но почти не затронул страны с исламской экономикой. Никто не слышал о крушении крупных исламских банков, главное отличие которых от традиционных кредитных учреждений в отсутствии ссудного процента и запрете вкладывать средства в бизнес, несовместимый с религиозными нормами (азартные игры, производство алкоголя, спекуляции с ценными бумагами и т.д.).

Напротив, банки, работающие по законам шариата, говорят о своей устойчивости и способности выдержать натиск негатива, охватившего большинство стран планеты. С такими заявлениями выступили банки Малайзии, Бахрейна, Сирии, Объединенных Арабских Эмиратов и еще ряда государств, где финансовые структуры в своей деятельности опираются на каноны ислама. В ситуации, когда, согласно прогнозу Международного валютного фонда, убытки традиционных кредитных учреждений ко второму полугодию 2009 года превысят $4 трлн., это обстоятельство, по меньшей мере, вызывает интерес.

Действительно, в ситуации, когда западные, да и российские банки переживают период неуверенности в будущем, сужают перечень услуг и отказываются от многих инвестиционных проектов, исламский банкинг продолжает успешно развиваться. И это при том, что в своем современном виде исламская экономика возникла сравнительно недавно.

Исламский банкинг во время мирового финансового кризиса

Теоретическая основа, если иметь в виду экономические изыскания, была заложена в 1947 году Сайидом Маназиром Ахсаном Гилани, опубликовавшим книгу «Исламская экономика». В этом же году на английском языке вышла книга Шейха Махмуда Ахмада «Экономика ислама», также сыгравшая существенную роль в развитии исламских финансов. А в 1963 году в Египте учредили первый в мире исламский банк — «Мит Гамр», названный по имени города, в котором он возник. Это учреждение использовало сбережения населения для выдачи кредитов на основе совместного участия.

Примерно в это же время в Малайзии был создан Perbadanan Wang Simpanan Bakal-Bakal Haji, помогавший мусульманам копить деньги на хадж. Но это были лишь первые ласточки исламского банкинга. Мощные финансовые учреждения, предоставлявшие клиентам широкий спектр услуг, основанных на канонах ислама, появились в семидесятых годах XX века, когда подскочившие цены на нефть обеспечили приток денег в страны Персидского залива.

Так, в марте 1975 года начал работать Исламский банк Дубая (Dubai Islamic Bank), а уже в октябре состоялось официальное открытие Исламского банка развития (Islamic Development Bank) при Организации Исламская Конференция. На сегодняшний день в мире существует более 300 исламских банков, совокупные активы которых превышают 250 млрд. долларов США, а ежегодные темпы роста составляют 10-15%. Наиболее известными из них, кроме двух вышеназванных, являются сау-довский банк Аль-Раджи (Al-Rajhi Bank), иранский банк Мелли (Bank Melli), малазийский Банк Муамалат (Bank Muamalat Malaysia Berhad) и исламский инвестиционный банк Gulf Finance House, расположенный в Бахрейне.

А на конец нынешнего года запланировано открытие самого крупного исламского банка с начальным капиталом в 10 млрд. долларов США. Основатели банка — группа инвесторов из стран Персидского залива - уже привлекли 3,5 млрд. долларов США от частных и полуправительственных структур. Тут впору вспомнить прогнозы аналитиков, которые полагают, что к 2010 году финансовые организации мусульманского мира сконцентрируют у себя капитал на сумму 1 трлн. долларов США, а к 2015 году эта цифра уже достигнет 2,8 трлн. долларов США.

Разумеется, значительная часть этих средств будет куда-то инвестирована, и совершенно не обязательно на Востоке. Мусульманские финансисты охотно вкладывают деньги в самых разных уголках планеты. Главное, чтобы у них была возможность делать это, не нарушая своих религиозных принципов. И власти многих стран идут им навстречу. Тем более что миграция населения привела к тому, что множество мусульман сейчас живет за пределами традиционных исламских регионов. Например, во Франции и Германии — по 4 млн. мусульман, в Великобритании — около 2 млн., в Италии, Испании и Нидерландах - по 1 млн. Вооб-ще же за последние пятьдесят лет мусульманское население земного шара возросло на 235% и состав-ляет сейчас 1,6 млрд. человек.

Таким образом, исламский банкинг стал весьма выгодной рыночной нишей, заполнить которую стремятся финансовые учреждения из самых разных стран. Первый в Европе исламский банк — Исламский банк Британии (Islamic Bank of Britain) открылся в Лондоне в 2002 году. Сейчас в английской столице работают уже пять мусульманских банков, и если в Азии на почетное звание центра исламских финансов претендует Малайзия, то на европейском континенте наиболее рьяно это делает Великобритания. Конкуренцию ей составляет Франция, где открытие первого банка для мусульман планируется в этом году. Впрочем, банк Societe Generale, как и многие другие известные западные банки, уже сейчас предоставляет своим клиентам ряд услуг в соответствии с исламскими принципами финансирования.

Исламские кредитные организации, возникшие и работающие в мусульманских государствах, также активно осваивают Европу. В 2006 году в Швейцарии открылся Faisal Bank, а вскоре его примеру последовал National Bank of Kuwait, глава которого Ибрахим Дабдуб сказал по этому поводу, что «Швейцария все еще остается раем для людей, предпочитающих хранить деньги за рубежом». Ответом западного мира на этот призыв к сотрудничеству вполне можно считать слова главы ФРС США Бена Бернанке, заявившего в марте 2009 года на экономическом форуме в Джакарте, что «скоро вся мировая финансовая система повернется лицом к исламским принципам финансирования, и это станет стабилизирующим фактором для мировой экономики».

Стоило Казахстану дать добро на исламский банкинг, как туда сразу же устремились не менее пяти банков из Дубая. Регулятором исламских финансовых структур в Казахстане выступает центральный банк страны, при котором имеется шариатский совет, состоящий из видных ученых, обладающих знания-ми шариата и финансов, следящий за исполнением исламских принципов финансирования. Сегодня в Казахстане протекают процессы урегулирования вопросов с налого-обложением, с учетом специфики исламского финансирования. После принятия закона об исламских банках были внесены соответствующие исламским принципам финансирования поправки в Налоговый кодекс РК. И в дальнейшем, по мере развития исламского банкинга, можно ожидать еще множества поправок.

Высокая концентрация ликвидности на Ближнем Востоке создает реальные возможности для ее привлечения в быстро развивающиеся страны и регионы с благоприятными условиями. Исламские финансы сегодня являются альтернативой или одним из вариантов привлечения инвестиций в банковский и страховой бизнес Республики Казахстан.

Распространение исламского банкинга, как и все новое, не обходится пока и без проблем, основными из которых на сегодня являюся кадры, конкуренция, избыточная ликвидность и стандартизация.

Кадры.
Расширение существующих финансовых институтов и создание новых в связи с развитием исламского банкинга создает потребность в квалифицированных кадрах. Текущие возможности учебных заведений, занимающихся воспитанием специалистов в области исламского финансирования, не в состоянии удовлетворить такую потребность. В связи с этим исламские финансовые институты должны сконцентрироваться на воспитании кадров собственными силами. Кроме того, возросшая стоимость поиска и найма квалифицированного персонала вынуждает финансовые институты перевести фокус с найма на сохранение существующих кадров. Для успешной работы данного механизма необходимо наличие хорошо организованной кадровой функции, финансового стимула, здоровой и привлекательной рабочей атмосферы.

Конкуренция.
Несмотря на растущий интерес к исламскому банкингу, он все еще находится на ранней стадии своего развития. Выход на рынки сопряжен со все возрастающей конкуренцией со стороны традиционных банков, начавших предлагать продукты исламского банкинга (путем открытия «исламских окон»), трансформацией традиционных банков в исламские и появлением новых игроков на рынке. Текущее падение цен на нефть и снижение уровня временно свободной ликвидности также сказывается на возможностях исламских банков конкурировать с традиционными на западных финансовых рынках.

Избыточная ликвидность.
Отсутствие эффективной альтернативы традиционному межбанковскому валютному рынку, работающей в соответствии с принципами шариата, приводит к серьезным затруднениям в сфере управления ликвидностью исламскими финансовыми институтами. Ограниченные возможности для инвестиций, согласно принципам ислама со стороны банков, в свою очередь приводят к необоснованному завышению стоимости активов.

Стандартизация.
На данный момент не существует единых стандартов формирования финансовой отчетности и нормативно-правовой базы для исламских финансовых институтов. В результате в некоторых странах они работают согласно стандартам AAOIFI (Бухгалтерская и аудиторская организация для исламских финансовых институтов), в то время как в других они используют стандарты, предписанные для традиционных финансовых институтов.

Данные факты говорят о том, что исламский банкинг представляет собой комплексный механизм, которому еще предстоит пройти определенные этапы на пути своего развития. Однако, несмотря на существующие вопросы, он является тем самым институтом, который доказал свою состоятельность и способность работать во время глобального финансового кризиса.

Исламский банкинг во время мирового финансового кризиса



Назад к списку статей






Добавить комментарий


Имя или ник: 
E-mail: 
Комментарий: 
Введите число 
из фразы: 

«Двенадцать стульев»





Реклама













Jebel Ali Free Zone Directory
Dubai Airport Free Zone Directory
Hamriyah Free Zone Directory
Sharjah Airport Free Zone Directory
Fujairah Free Zone Directory
Dubai Internet City Companies Directory
Dubai Knowlege Village Companies Directory
Dubai Outsource Zone Companies Directory

Телефон: (+9714) 258-37-78    E-mail: info@netart-it.com

© 2003—2017 «Net Art Information Technology & Publishing» Все права защищены.
Использование материалов данного сайта только с указанием ссылки на источник.