Русские журналы в ОАЭ Новое Частые вопросы
 





Главная страница / Журнал «Ориентир-Казахстан» / Статьи / По законам шариата


По законам шариата

По законам шариата

Что представляет собой исламское финансирование и чем оно отличается от западного? Колыбелью исламского финансирования является арабский регион, а всего в мире на данный момент существует более 100 банков и финансовых институтов, которые функционируют по принципам шариата, базирующихся на священном Коране и сунне Пророка Мухаммеда (с.а.а.с). Вместе с тем, исламская экономика — это не религиозная сфера деятельности, а лишь иная экономическая система. Поэтому она может быть ориентирована не только на мусульман, но и на представителей иных конфессий нашей многонациональной страны.

Как уже было упомянуто, исламское финансирование базируется на принципах шариата - исламского права: совокупности правил, по которым правоверный следует в своей частной и общественной жизни. Само слово «шариат» является производным от арабского «дорога» и означает путь гармоничного существования. Шариат — не закостенелая, средневеково-архаичная система, как считают многие, не исключая и некоторых мусульман, а гибкая и шагающая в ногу со временем система законов и ценностей. Следуя шариату, исламская экономика ставит во главу угла принципы справедливости и равноправия и не приемлет незаконного обогащения любой из сторон, причем на этих же принципах основываются продукты исламского банка и торговые контракты.

Исламский банк, как и любой другой, является посредником, который аккумулирует фонды и размещает их у предпринимателей для осуществления бизнес-проектов. Однако если обычные банки используют процентную ставку и для вкладчиков, и для заемщиков, то Исламский банк выполняет эти функции способом, соответствующим шариату, который запрещает процентную ставку (RIBA). Это связано с тем, что по шариату деньги были созданы лишь как средство обращения, обмена и в качестве расчетной единицы (для покупки товаров или услуг), а не как средство сбережения, использующееся для увеличения прибыли. Одним из обоснований запрета процентной ставки стало признание ее формой социальной и экономической эксплуатации, что не соответствует принципу справедливости в Исламе. Тогда в чем же смысл «исламского кредита» и как получают прибыль исламские банки если их кредиты беспроцентные? (система исламского финансирования отвергает понятие «кредит», здесь мы пользуемся им для облегчения понимания). Прежде всего, надо сказать, что финансирование имеет свою стоимость, то есть сами займы не бесплатны. Во всех контрактах исламского финансирования должна происходить покупка или продажа какого-либо товара, то есть финансирование происходит исключительно против товара. Финансирование, целью которого является получение вознаграждения за ссуду, запрещено, как и потребительские кредиты на личные расходы, поскольку неизвестно на что будут потрачены ссуженные суммы.

Исламский банкинг подразумевает прозрачность сделки с обеих сторон, равноправное участие в прибылях и убытках общего дела. То есть шариат уравнивает роль и шансы владельца бизнеса и финансирующей стороны, в то время как в традиционной системе все риски несет предприниматель, а банк при любом исходе сделки выигрывает. Прибыль исламского банка определяется прибылью от вложения, вследствие чего банк заинтересован в успешном завершении сделки.

По законам шариата

В связи с тем, что главенствующая роль в исламском банкинге принадлежит идеологии, автоматически подразумевается незыблемость правил и законов, а значит и финансового института, что обеспечивает эффективность всей системы. Благодаря отсутствию неподкрепленных долговых соглашений исламская экономика более стабильна, чем традиционная система. Вы можете не думать о взрыве долгового пузыря, поскольку его появление в исламской экономике маловероятно, так как все долговые соглашения подкреплены товарами или услугами, к которым привязаны денежные потоки. В результате отсутсвуют спекуляции, которые могут нарушить экономическое равновесие. Например, Малайзия во время кризиса в ЮВА в конце ХХ века получила наименьший урон именно благодаря этому. Исламские финансовые инструменты охватывают все виды коммерческой и.производственной деятельности. Все они имеют свои специфические особенности, подходящие.для отдельных видов бизнеса. Исламский банкинг включает в себя более 15 видов исламских.банковских продуктов и услуг. Контракты зиждутся на трех китах: торговле, лизинге и.партнерстве. На них основаны все исламские банковские продукты: Мурабаха, Мушарака,Иджара, Истисна, Мудараба, Уакала, — гибриды которых создают новые виды.

Murabahah (Мурабаха) — перепродажа с торговой наценкой — предполагает подписание договора купли-продажи товаров между банком и клиентом по заранее согласованной цене, включающей прибыль от реализации товара, и используется, как правило, для финансирования краткосрочных торговых сделок.

Ijara (Иджара) — соглашение между банком и клиентом, по которому банк покупает, а затем сдает в аренду оборудование по требованию клиента. Продолжительность аренды и размер арендной платы оговариваются наперед. Оборудование остается в собственности банка пока не будет возвращена стоимость собственности. Иджара используется для финансирования производства, строительных работ и приобретения товаров, предназначенных для лизинга.

Musharakah (Мушарака) — партнерство. В данном случае банк подписывает с клиентом договор товарищества, где стороны обеспечивают своими капиталами финансирование проекта. Гибкое соглашение о партнерстве позволяет заранее согласовать разделение прибылей согласно вложенным средствам.

Mudharabah (Мудараба) — участие в прибылях и убытках — является институтом исламской экономики, фактически трастовым финансированием, действовавшим на Аравийском полуострове в доисламский период. При этом доход от вложенных средств распределяется между доверяющим их и доверенным лицами в соответствии с соглашением о долях, все убытки несет обладатель средств, а доверенное лицо не получает в этом случае прибыли.

По законам шариата

Istisna’a (Истисна) — форвардная сделка — создана для крупных и долгосрочных проектов, скажем, создания инфраструктуры, и представляет собой сделку, расчет по которой будет произведен на определенную дату в будущем и по цене, установленной на дату заключения сделки.

Сразу отвечу на шесть основных вопросов, которые возникают при первом знакомстве с исламским финансированием:

1. Отсутствие процентной ставки повлечет бесконечный спрос на фондирование и нулевое предложение.

2. Такая система не в состоянии привести к равновесию между спросом и предложением на фонды.

3. Отсутствие процентной ставки означает односторонний поток капитала. Отказ от процентной ставки и отсутствие долгового соглашения не подразумевает нулевой доход сверх капитала, поскольку начисление вознаграждения в исламском банкинге происходит не ex-ante, то есть не с ожидаемой прибыли. Вознаграждение или доход начисляется поверх капитала ex-post по факту прибыли, и более того, сама величина дохода сверх капитала будет определяться прибылью. В результате логически следует, что односторонний поток капитала невозможен.

4. Нулевая процентная ставка приведет к спаду объемов сбережений населения.

5. Следовательно, отсутствие процентной ставки должно повлечь за собой прекращение инвестиций и роста экономики в целом.

Как известно, ожидаемый возврат определяет возможность инвестирования, как и ожидаемая норма прибыли (rate of return) и доход (income), но никак не процентная ставка, определяют сбережения. Значит, предположения о прекращении сбережений и инвестиций безосновательны и рост экономики обеспечен.

6. В беспроцентной системе будет отсутствовать денежно-кредитная политика, так как инструменты контроля ликвидности не могут существовать без предопределенной процентной ставки.

Денежно-кредитная политика в данной системе функционирует так же, как и в традиционной и ее эффективность зависит от наличия инструментов контроля ликвидности, которые моделируются в соответствии с законами шариата. Исламское финансирование имеет отличные перспективы на постсоветском пространстве благодаря большому числу правоверных, живущих в СНГ. Вместе с тем, в странах с развитым Исламским Банкингом (например, Сингапуре) большая часть клиентов — немусульмане, поскольку они находят эту систему более справедливой.

Айдарбек Ходжаназаров, Советник Председателя Совета Директоров БТА банка



Назад к списку статей






Добавить комментарий


Имя или ник: 
E-mail: 
Комментарий: 
Введите число 
из фразы: 

«— Где мои семнадцать лет?»





Реклама













Jebel Ali Free Zone Directory
Dubai Airport Free Zone Directory
Hamriyah Free Zone Directory
Sharjah Airport Free Zone Directory
Fujairah Free Zone Directory
Dubai Internet City Companies Directory
Dubai Knowlege Village Companies Directory
Dubai Outsource Zone Companies Directory

Телефон: (+9714) 258-37-78    E-mail: info@netart-it.com

© 2003—2017 «Net Art Information Technology & Publishing» Все права защищены.
Использование материалов данного сайта только с указанием ссылки на источник.