Загадка нефтедолларов | «Ориентир» — русские журналы в Эмиратах (Дубай

Вопрос, куда же страны Персидского залива инвестируют свои миллиарды, волнует многих. Интерес к этой загадке подогревается все быстрее растущими ценами на нефть, благодаря которым увеличиваются доходы этих стран. Так, например, за 2002-2006 гг. страны Персидского залива (Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ) заработали около 1,5 триллиона долларов США на экспорте нефти, это в два раза больше, чем их совокупный доход за предыдущие 5 лет. Около 1 триллиона долларов они потратили на импорт, остальные 540 млрд. ушли за границу, но куда? Именно этот вопрос и мучает умы многих политиков, экономистов, аналитиков и, наконец, журналистов...

Однако, некоторые задаются этим вопросом не из простого любопытства. Для многих это проблема первостепенной важности, потому что именно от инвестиций стран Персидского залива зависят цены на акции и облигации многих компаний, в том числе и на номинальные ставки по облигациям и активам США.

Еще большую загадочность этим таинственным потокам капиталовложений придает тот факт, что страны Персидского залива ведут продуманную политику, не давая никакой информации по этому вопросу, и, следовательно, вынуждая аналитиков обращаться к иностранным источникам.

Разгадать эту загадку решилась наиболее заинтересованная сторона - специалисты Международного Института Финансов, которые на основе данных Казначейства США по международным потокам, банка по международным расчетам и данных компании Bloomberg составили статистику, по которой пытались отследить потоки инвестиций из стран Персидского залива.

Их исследования проследили историю 48% общей суммы или 260 млрд. долларов США. Инвесторы из стран Персидского залива предусмотрительно все реже просто вкладывают деньги в американские банки, предпочитая покупать большие доли акций американских компаний и государственные облигации. Однако, в связи с падением курса доллара и увеличением риска инвестиций в американские облигации, инвесторы все чаще выкупают зарубежные компании, делая выбор в пользу европейских.

О местонахождении оставшихся 280 млрд. долларов остается только строить догадки. Скорее всего, часть капитала была инвестирована в американские компании, но Международный Институт Финансов не может это подтвердить, т.к. не располагает информацией об облигациях или акциях, купленных через посредников, например таких, как Лондонский Инвестиционный Банк. Однако, по предположениям, таким путем может быть инвестировано до 100 млрд. долларов США.

Значительные суммы могут быть вложены и в развитие компаний стран Персидского залива, причем это особый вид кредитования по исламским законам – Sukuk (исламские ценные бумаги с фиксированной доходностью). В 2006 году эти суммы оценивались в размере 21 млрд. долларов, то есть на 46% больше, чем в прошлом году.

По мнению Международного Института Финансов около 100 млрд. долларов или 20% от прибыли за 5 лет, могло уйти на покупку как акций и облигаций, так и собственности и частных компаний в Европе. Еще 60 млрд. долларов, скорее всего, были направлены в Азию, причем потрачены не столько на приобретение акций и облигаций, сколько вложены в развитие инфраструктуры.

Таким образом, аналитики обнаружили четыре потока инвестиций стран Персидского залива, приоритетным из которых традиционно являлось североамериканское направление. Однако, сегодня, в связи с падением курса доллара и возрастающими рисками вкладов, инвесторы начинают все более активно развивать европейское направление.